Juillet 2008 : CARMIGNAC GESTION

Edouard CARMIGNAC

GRAND PRIX 2008 EUROFONDS : 1ER sur 4 ANS
MORNINGSTAR Awards 2008 : 1er prix catégorie petites sociétés de gestion

CARMIGNAC GESTION : découvreurs de croissance

Carmignac Gestion est une société de gestion indépendante, cette valeur fondamentale garantit la liberté indispensable à l’existence d’une gestion performante. Elle s’accompagne d’une transparence totale sur les choix de gestion et sur les valeurs sélectionnées. Le capital est entièrement détenu par les dirigeants, les gérants et les salariés. L’équipe de gestion est constituée de 12 gérants et analystes en charge de 18 OPCVM globaux, spécialisés ou profilés, investi sur plus de 50 places financières internationales et totalisant un encours sous gestion de plus de 13 milliards d’euros.
La gestion Carmignac est indépendante. Non benchmarkée, elle reflète les convictions de ses gérants plutôt que les indices de marchés. Résolument tournée vers l’international, son style de gestion se focalise sur les thématiques de croissance identifiées par une analyse économique et financière globale, et une connaissance locale fondée sur une expertise de terrain. L’objectif est simple : faire bénéficier les investisseurs des meilleures opportunités tant géographiques que sectorielles.

CARMIGNAC PATRIMOINE : accompagner efficacement sur le long terme la hausse des marchés actions tout en diminuant les risques de fluctuation du capital.

Notation MORNINGSTAR 5 *****
2008 LIPPER FUND AWARD : 1ER prix sur 10 ans catégorie fonds mixtes flexibles

Carmignac Patrimoine est un fonds diversifié, investi en actions et obligations internationales. Dans un objectif de profil de risque équilibré, il ne peut être exposé à plus de 50% au risque actions. Il est géré de manière libre et non benchmarkée, afin de viser à tout moment un objectif de performance absolue sur la durée recommandée de placement. Carmignac Patrimoine réunit les expertises en gestion internationale d’Edouard Carmignac sur les actions, de Rose Ouahba sur les taux et de Frédéric Leroux sur les couvertures.

Sur les marchés d’actions, il permet de capter le potentiel de l’ensemble de nos thèmes de prédilection actuels : une approche originale des pays émergents qui privilégie le dynamisme de la demande intérieure, les perspectives prometteuses des ressources naturelles.
En matière de taux, la gestion repose sur la captation des moteurs de performance obligataires : la gestion active de la sensibilité, l’anticipation des déformations de courbes de taux, l’allocation pays, la diversification sur les obligations indexées et privées, le choix de valeurs et les devises.

En 2007, Carmignac Patrimoine a parfaitement rempli son objectif qui consiste à valoriser le capital sous une forte contrainte patrimoniale en progressant de plus de 9% (contre un repli de 0,9% de son indice). Créé il y a près de 20 ans, il produit une performance annuelle moyenne de l’ordre de 9,6% et depuis le début de l’année 2008, ne se déprécie que de 2,6% quand les marchés reculent de plus de 10%.

Dans le contexte adverse des marchés sur les 6 premiers mois de 2008, nous avons augmenté le poids des emprunts privés, stratégie initiée en début d’année. Leur déflation dans le sillage de la crise financière nous a permis de renforcer leur pondération à des niveaux extrêmement attractifs. Nous avons privilégié les notations de bonne qualité et de notation « investment grade ». Sur le poste des emprunts d’Etat émergent, nous maintenons une exposition sur la dette extérieure du Brésil, pays à forte visibilité. Nous restons à l’écart des dettes locales émergentes, les banques centrales ayant de plus en plus recours à la restriction monétaire pour refroidir leurs économies.